자본시장개념과금융투자상품의종류

안녕하세요. 밤바드림입니다. 오늘은 자본시장이 무엇인지 그리고 금융투자상품의 종류에 대해서 알아보겠습니다.

 

자본시장의 개념은 자금의 수요자가 은행을 중심으로 한 금융기관에서 대출을 받는 간접금융시장과 자금의 수요자가 발행 및 유통시장에서 장기자금을 조달하는 직접금융시장인 자본시장으로 나누는 자금잉여자의자금공급과 자급부족자의 자금수요의 교환이 이루어지는 시장을 말합니다.

간접금융시장은 통상 안전선호형 자금이 공급되어 안정적인 수요처로 흘러갑니다. 우리나라는 전통적으로 은행을 중심으로 한 간접금융시장이 자본시장의 중심을 이루고 있습니다.

직접금융시장은 위험을 선호하는 자금이 공급되어 보통 위험자산이나 혁신형 기업에 투자가 되며 성장이 정체가 되면 국민경제적으로 혁신산업의 발달을 가져올 수 없어 국민경제의 정체를 가져오게됩니다.

그러므로 자본시장에 대한 기 법률적 규제의 문제는 금융상품에 대해서 이를 한정적으로 열거하는 방식때문에 금융회사의 상품취급 범위가 제한적이었으며 새로운 상품이 나타날 때마다 법률을 수정해야하는 문제가 생기게 되고 금융회사들이 단일의 금융투자업을 수행하게 되어 모든 금융투자업을 수행할 수 있는 대형 금융회사의 출연을 막는 결과를 초래하였으며 개별적 규제로 인해 투자자 보호의 면에서도 미흡한 점이 있어 개선할 부분을 간파하고 자본시장의 발달을 통해 국민경제의 발전을 도모하고자 자본시장법이 제정되었습니다.

자본시장법은 자본시장에서 종래 법률적규율에 의한 제도적 제약을 없앰으로써 다양한 금융상품의 개발을 가능하게 하고, 대형 금융회사의 육성으로 자본시장의 발전을 도모하며, 투자자 보호제도를 보완하기 위해 재정된 자본시자에 대한 통일적 법률입니다.

금융투자상품은 이익을 얻거나 손실을 회피할 목적으로 현재 또는 장래의 특정시점에 금전 그 밖의 재산적 가치가 있는 것을 지급할 것을 약정함으로써 취득하는 권리를 말하면 금융투자상품의 특징은 원본손실의 가능성이 있다는 특징을 가집니다.

우리가 주식시장에서 알고 있는 증권이있고 지금 말씀드리는 증권도 있습니다. 지금 말씀드리는 증권은 금융투자상품중 투자자가 취득과 동시에 지급한 금전 등 외에 어떠한 명목으로든지 추가로 지급의무를 부담하지 않는 것을 말합니다.

 

증권의 종류에는 채무증권과 지분증권, 수익증권, 투자계약증권, 파생결합증권, 증권예탁증권이 있습니다.

채무증권은 국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 사채권, 기업어음증권, 그 밖에 이와 유사한 것으로서 지급청구권이 표시된 것을 말하며 지급청구권은 어떤자가 다른 자에게 일정한 금액의 금전을 청구할 수 있는 것으로, 법률적, 채권적 유가증권의 성질을 가진다고 할 수있습니다.

지분증권은 주권, 신주인수권이 표시된 것, 법률에 의하여 직접 설립된 법인이 발행한 출자증권, 상법에 따른 합자회사, 유한회사, 익명조합의 출자지분이 표시된 것을 말하며 상법상 회사나 기타법률에 의해 성립된 법인 또는 민법상 조합의 출자자가 그 단체에 대해서 가지는 법적 지위를 유가증권화 한것입니다. 또하느 신주인수권을 표시하는 증권은 회사가 자금조달을 위하여 발행한 신주를 인수할 수 있는 권리 즉 신주인수권에 회사가 양도성을 부여하기 위해서 발행한 증서를 말합니다.

수익증권은 신탁에서 수익자가 가지는 권리인 수익권을 유가증권화 한것입니다. 신탁은 이를 영업으로 하느냐의 여부에 따라 영업신탁과 비영리신탁으로 나눌수 있으며 영업신탁의 경우 신탁업자가 발행하는 신탁증서가 수익증권이 됩니다.

투자계약증권은 불특정다수의 투자자가 그 투자자와 타인간의 공동사업에 금전 등을 투자하고 주로 타인이 수행한 공동사업의 결과에 따른 손익을 귀속받는 계약상의 권리가 표시된 것을 말하며 타인의노력에 의하여 수익이 결정되는 모든 증권을 포괄하는 개념입니다.

파생결합증권은 기초자산의 가격, 이자율, 지표, 단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등의 변동과 연계하여 미리 정하여진 방법에 따라 지급금액 또는 회수금액이 결정되는 권리가 표시된 것을 말합니다.

증권예탁증권은 증권의 종류에 나오는 증권을 예탁받은 자가 그 증권이 발행된 국가 외의 국가에서 발행한 것으로서 그 예탁받은 증권에 관련된 권리가 표시된 것을 말합니다.

 

파생상품은 자본시장법에 파생상품을 기본적으로 3대 속성인 선도, 옵션, 스왑으로 구분하고 그 개념을 추상적으로 정의하여 다양한 상품을 파생상품의 범주에 속할 수 있도록 하는 것을 말합니다.

파생상품의 3대속성 내용은 선도, 옵션, 스왑이며 선도는 기초자산이나 기초자산의 가격, 이자율, 지표, 단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등에 의하여 산출된 금전 등을 장래의 특정시점에 인도할 것을 약정하는 게약을 말합니다.

옵션은 당사자가 어느 한쪽의 의사표시에 의하여 기초자산이나 기초자산의 가격, 이자율, 지표, 단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등에 의하여 산출된 금전 등을 수수하는 거래를 성립시킬 수 있는 권리를 부여하는 것을 약정하는 계약을 말합니다.

스왑은 장래의 일정기간 동안 미리 정한 가격으로 기초자산이나 기초자산의 가격, 이자율, 지표, 단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등에 의하여 산출된 금전 등을 교환 할것을 약정하는 계약을 말합니다.

파생상품은 거래방법에 따라 정형화된 시장에서 거래되는 파생상품인 장내파생상품과 거래소를 통하지 않고 금융회사와 투자자 간의 계약에 의해 거래되는 파생상품을 장외파생상품이라합니다.

 

◈알려드립니다.◈

밤바드림의 이코노미라이프에서 작성되는 글은 자산관리의 기본개념과 지금까지 다년간 해온 경험에서의 다양한 정보
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바드림의 이코노미라이프에서 작성된 글은 그 어떤 경우에도 자산관리운용 결과에 대한 법적인 책임소재의 증빙자료로
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